租房还是买房？中国一线城市的 5% 法则

注：此内容针对中国房地产市场。

在上海或北京，一套 1000 万人民币的房子，月租金可能只有 1.5 万（租售比仅为 1.8%）。然而，房贷利率却高达 3.5% - 4%。

这种巨大的倒挂意味着：从纯数学角度看，租房比买房划算得多。

5% 法则的应用

这个法则认为，持有房产的隐性成本约为房产价值的 5%（资金成本 + 维护 + 机会成本）。

• 买房成本： 1000 万 × 5% = 50 万/年。
• 租房成本： 1.5 万 × 12 = 18 万/年。

每年买房比租房多“亏损” 32 万。如果你租房并把首付投资理财，你的财富增长会快得多。

为什么大家还要买？

在中国，买房不仅仅是投资，它绑定了两个核心资源：

1. 户口（Hukou）： 落户往往需要房产。
2. 教育（学区房）： 孩子上好学校通常要求父母有房。

结论

如果你是为了投资，现在的中国楼市风险很高，租售比不合理。 如果你是为了孩子上学或结婚（刚需），那么请忽略数学，因为这些社会资源的价值无法用计算器衡量。

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