Euribor 2026: come cambia la rata del mutuo variabile

Se il tuo mutuo è a tasso variabile, la rata non è fissa: cambia quando cambia il parametro di riferimento. Molti contratti usano l'Euribor, il tasso interbancario europeo, a cui la banca aggiunge uno spread fisso. A settembre 2026 la media mensile dell'Euribor a 3 mesi, uno dei parametri più usati nei mutui variabili, è stata del 2,635% (a 12 mesi: 3,247%). Con uno spread di 0,5 punti, un mutuo da 140.000 euro su 25 anni ha una rata di circa 674 euro al mese, e ogni mezzo punto in più o in meno la sposta di oltre 35 euro.

Punti chiave

• La rata di un mutuo variabile dipende da due cose: il parametro (Euribor) e lo spread della banca, che non cambia.
• Quando il parametro sale, la rata sale; quando scende, la rata scende.
• Un movimento di mezzo punto sul tasso produce una variazione della rata che si nota ogni mese.
• La frequenza di revisione del tasso dipende dal contratto: è un dato da leggere prima di firmare, non da dare per scontato.

Come si calcola la rata variabile

La rata si calcola con la stessa formula di un mutuo a tasso fisso, ma usa il tasso in vigore al momento della revisione. Il debito residuo e il numero di rate ancora da pagare restano il punto di partenza. Quando il tasso cambia, la banca ricalcola la rata sul debito residuo e sulla durata che rimane, oppure allunga o accorcia la durata, a seconda di come è scritto il contratto.

Per questo, due mutui con lo stesso capitale e lo stesso tasso iniziale possono comportarsi in modo diverso nel tempo. Conta la clausola di revisione, più ancora del tasso di partenza.

L'esempio: 140.000 euro su 25 anni

Nel nostro esempio il tasso è l'Euribor a 3 mesi di settembre 2026 (2,635%) più uno spread ipotetico di 0,5 punti: 3,135%. Il mutuo è di 140.000 euro, con durata di 25 anni, e la rata è calcolata come se il tasso restasse costante per tutta la durata, per isolare l'effetto della variazione.

Scenario	Tasso	Rata mensile
Parametro in calo di 0,5 punti	2,635%	637,62 €
Parametro invariato	3,135%	673,77 €
Parametro in aumento di 0,5 punti	3,635%	711,05 €

Mezzo punto in più porta la rata a 711,05 euro, mezzo punto in meno la porta a 637,62 euro: circa 36-37 euro al mese in ciascuna direzione, e su 25 anni si accumula in modo significativo.

Per rifare il calcolo con il tuo importo e la tua durata, usa la pagina Euribor oggi.

Il rischio è reale in entrambe le direzioni

Un mutuo variabile può far risparmiare se il parametro scende, ma espone alla risalita dei tassi se sale. Il punto importante è la tua capacità di sostenere la rata nello scenario peggiore, non solo in quello attuale. Prima di scegliere, chiediti quanto della tua rata potresti reggere in più, senza mettere in difficoltà il bilancio familiare.

Un'indicazione utile viene dalle medie di mercato. Secondo la rilevazione della Banca d'Italia, ad agosto 2026 il tasso medio sui nuovi mutui a tasso variabile era del 2,99%, contro il 3,56% del tasso fisso. Sono medie di tutti i contratti, non l'offerta che ti faranno, e non tengono conto del rischio futuro. Per questo il confronto va fatto sul tuo caso, con lo scenario di rialzo già calcolato.

Cosa fare se la rata sale

Se la rata cresce e il bilancio non regge più, hai alcune strade, da valutare con calma e non sotto pressione. La prima è rivedere le spese fisse prima di chiedere altro alla banca: spesso la rata è il dato più visibile, ma non l'unico. La seconda è controllare se conviene la surroga, cioè il trasferimento del mutuo presso un'altra banca. La legge la prevede a titolo completamente gratuito, con l'ipoteca che resta la stessa, e ne parliamo nella guida sull'estinzione anticipata del mutuo. La terza è usare una somma disponibile per ridurre il debito residuo: un versamento anticipato abbassa la rata o accorcia la durata, con la scelta che hai già visto nell'esempio di quella guida.

Qualunque strada scegli, parti dal tuo debito residuo e dalla rata che pagheresti con ciascuna opzione. Una decisione presa con i numeri davanti costa molto meno di una presa in fretta.

Come leggere il contratto

Prima di firmare un mutuo variabile, cerca questi elementi:

• il parametro di riferimento e la sua fonte ufficiale;
• lo spread fisso della banca, cioè il margine che resta invariato per tutta la durata;
• la frequenza di revisione della rata e del tasso;
• eventuali limiti alle variazioni, se il contratto li prevede;
• il TAEG, che include anche i costi del finanziamento e permette di confrontare le offerte.

Se la banca ti propone un tasso fisso, il confronto va fatto con la stessa somma e durata, perché la differenza di tasso iniziale è il primo dato da guardare.

Per verificare la tua rata con il tasso di oggi, apri la pagina Euribor oggi.

Errori comuni

• Guardare solo il tasso di partenza: il dato che pesa di più nel tempo è il comportamento del parametro, non la prima rata.
• Ignorare la frequenza di revisione: un tasso che cambia ogni sei mesi e uno che cambia ogni anno producono rate molto diverse nello stesso periodo.
• Non fare il conto nello scenario di rialzo: se la rata più alta non è sostenibile, il mutuo non è sostenibile, anche se oggi il tasso è favorevole.

Fonti

• BCE - Euribor, media mensile dei fixing giornalieri
• Banca d'Italia - Banche e moneta: serie nazionali